【感想】ビッグミステイク

伝説的な投資家たちの大失敗事例集。身を持って経験しないとわからない貴重な教訓の宝庫。
誰でも間違いを犯すし、何度でも犯すのだなあ。

■ベンジャミン・グレアム
バフェットの先生。『賢明なる投資家』や『…証券分析』の著者。1929年の大恐慌でやらかす。完璧な法則は存在しない。

■ジェシー・リバモア
伝説的な投機家。ショートポジションの失敗で何度もやらかす。リスクは管理しなければならない。

■マーク・トウェイン
偉大な作家で投機家。鉄道株でやらかした後も投機を続けて大失敗した。のめり込みすぎてはいけない。

■ジョン・メリウェザー
天才たちで組織された投資家集団LTCMの設立者。100倍レバレッジの失敗で破綻。知性と過剰な自信の組み合わせは危険。

■ジャック・ボーグル
バンガードの創始者でインデックスファンドの父。バランス型ファンドで大失敗。自分に何が合っているのかを見つけるべし。

■マイケル・スタインハルト
ヘッジファンドビジネスの開拓者。慣れない欧州市場に手を出したらFRBの金利引き上げによる債券暴落を喰らった。自分の得意な領域の外に出るときは要注意。

■ジェリー・ツァイ
フィデリティのファンドマネージャーで短期売買を得意とした。調子に乗りすぎてNifty50でやらかす。自分の能力と上昇相場を混同してはいけない。

■ウォーレン・バフェット
オマハの賢人。何度も反省の手紙を書いている。時間をかけて検討して情報を処理すると、得てして自信過剰に陥る。

■スタンレー・ドラッケンミラー
ソロスの右腕。英ポンド売りでイングランド銀行を負かすが、ハイテク株ではITバブル崩壊を喰らう。他人の儲けを羨んで耐えられなかった。

■ジョン・メイナード・ケインズ
『雇用、利子および貨幣の一般理論』の人。綿花や小麦の投機で大恐慌を喰らう。割安で買ってガ保有しつつリバランスは忘れずに。

■ジョン・ポールソン
米国住宅バブルの崩壊で大儲けしたヘッジファンドマネージャーだが、2010年代には度々やらかした。勝ち逃げもアリ。

■チャーリー・マンガー
バフェットのパートナー。良い時も悪い時もある。続きを読む

人間の陥りやすい過ちがわかりやすく書いてある。自己奉仕バイアス、帰属バイアス、自己の才能へ過信。いずれもみにつまされる。要するに強欲を排する事の大切さ。

１５人の著名な投資家の投資の成功と失敗の秘話が赤裸々に綴られている。読んでいて、ベンジャミングレアムやウォーレンバフェットの様な割安バリュー株を好む投資家でさえ大きな損失を被る事が有ると言うこと、まさ…に「驕れるものも久しからず」だと感じた。人は欲に支配されてしまうもの。ジェシーリバモアの壮絶な人生と自死の部分は衝撃を受けた。テクニカルだけで無く、人のメンタルな変化を学ぶにはとても優れた内容であり、時として読み返し自分を冷静に考えるにはうってつけの本だと思う。続きを読む

チャーリーマンガーやバフェットなど、本当に一流の投資家がどう失敗をしたのか、またその中で論文や投資格言などを用いられているので、投資を学ぶ人にとっては最高の本の一つといえる。
一章ずつも短く読みやすく…構成されている。
一時成功をした人でも、凋落していっている事を理解できたこと、自分が得意とする分野で成功した人が、違う分野にいっても成功するとは限らないこと、それでも投資には夢が詰まっていることなど、これから投資をしようと思っている人には、先に読んでおくことで確実にプラスになると思う。続きを読む

人間なら誰でも失敗することはある。著名な投資家も例外ではない。ウオーレン・バフェットだって損益を出したことがあり、酷評されたことがあるのだから。




今回の本では、レジェンド投資家の大失敗を取り上…げている。いろいろな失敗を通して何を学んで活かしていくか。




一般投資家ならどうするか。ヘッジファンド、機関投資家を出し抜いて大儲けしてやるぜなんて考えない方が懸命だな。





年金の収入では、老後を過ごせない時代を生きる人間には、投資に対してどう立ち向かい、投資していけばいいのか参考になる。続きを読む

この本はレジェンド投資家に他の投資家の発言や偉人の格言なども交えて書かれています。レジェンド投資家の大失敗例の最後に著者の失敗例が載っています。
投資をする以上は必ず失敗するわけですから、失敗への向き…合い方に失敗するとさらにマイナスに落ちていくこともあります。
それを考えると自分をコントロールすることに加えて、謙虚さ・素直さというのも必要になるかなと読んでいて考えました。
ともあれわれわれ一般人がこの本に出てくるレジェンド投資家になれ確率は非常に低いものですけど、歴史同様先人たちがどう行動したか、あるいはどのような格言を残していたのかに関しては、50年100年経っても教訓となるものがあると考えます。
比較的運用がうまくいってる人が多い時だからこそ、投資手法を問わず多くの人にオススメしたい一冊です。続きを読む