【感想】世紀の空売り　世界経済の破綻に賭けた男たち

●2025年3月3日、グラビティの読書の星で紹介してる男性がいた。
「2008年のサブプライムローンに起因する不動産バブルの崩壊に賭けた投資家たちにスポットライトを当てたノンフィクション作品。大手金融…機関が先導して作り上げたバブルの危うさや商品の不透明性がわかりやすく描かれており、私のような金融に疎い人間でも当時の時代背景を理解しやすい。リーマン・ショックについて知識を得たい方にもおすすめの作品です。#読書 #ノンフィクション」


●2025年3月26日、メルカリで「狂いのすすめ」他、計5冊を購入させてもらった方が他に出品してる本。この本と「知識ゼロからお金持ち塾」の2冊セット666円。
Amazonレビュー「おもしろい2021年7月13日に日本でレビュー済み。映画の「マネーショート」「ウルフオブウオールストリート」「マージンコール」などが面白かったので本書を手に取った。」続きを読む

リーマンショックを理解する上で、これほどとっかかりやすい本はない気がする。小説なのでコーンウォールキャピタルなどで一部脚色はあるが(続 マーケットの魔術師に本人インタビューがある)、とにかく読みやすい…。これを読んでなかったら、CDSとか全くわからんかったと思う。続きを読む

投資の世界を小説で勉強しようと思い読んだ。でもサブプライムのCDOのCDSという特殊分野で一般的な勉強にはならず。1回目は流れを追うだけだったが、すぐ2回目読んだら結構コンパクトでわかりやすかったこと…に気付いた。描き方も巧みで「もう一度言ってもらえますか」(p252)や「ゼロ！」(p272)など劇的で良い。東江一紀の翻訳が自然でさすがというのもある。普通に良くできた小説。
でもこれが作り話でなく2007年に実際に起きたことというのは笑えない。著者は金融危機の源を1981年にソロモン・ブラザーズが合資会社からウォール街初の上場企業に転じ財務上のリスクを株主に転嫁したこと、つまり投資銀行側の問題としている。しかし一般庶民の強欲や無責任が集まって投資銀行を動かしていたと考えれば、源は一般庶民ひとりひとりではないか。
　
・一軒めを買ったあと、その家が値上がりし、貸し手がやってきて、二十五万ドルの新規貸し付けを提案したからだ。姉妹はその資金で二軒めの家を買った。すると、その家も値上がりしたので、同じ試みが繰り返された。「五軒めを買い終えたころから、市場が下落を始めて、ローンの返済がまったくできなくなったらしい」(p180)

他におもしろかったのは以下。
　
・『そこをもっと詳しく、標準語で説明してもらえます？』とか。そう突っ込んでおくと、いくつかためになることが聞き出せるんです。まず相手が自分のしゃべっていることをわかっているかどうか、はっきりしますね。(p59)
　
・ジョン・マックが、ハーウィー・ハブラーの冒していたリスクの内容を知る者が、行内にはほかにひとりもいなかったという事実を明言することなく言おうとしていたのは、ハーウィー・ハブラーの冒していたリスクの内容を知る者が、行内にはほかにひとりもおらず、ハーウィー・ハブラー本人も知らなかったということだった。(p375)

・みずほ証券は、いまだにみずほにしかわからない理由で、アメリカのサブプライム債権を扱う賢いトレーダーという体裁を身にまとい、モルガン・スタンレーの手から、サブプライムに裏付けされたCDOを十億ドルぶん受け取った。(p370)続きを読む

CDOを取引するために努力した人たちの話や、AIGがリスクを負っているため証券会社は悠々と取引を売っていた話、何億ドルの取引をしても全然動かない取引値といった個別の内容は面白かったが、詳細な内容は書か…れていないし、全体的にわくわくする部分が少なめ。それでも読ませてしまうのは原作者と翻訳者の腕な感じがします。
当時の雰囲気を知るために読むような本。続きを読む

映画を先に見ていたので、話が理解しやすかった
事実は小説よりも奇なり...！
ビル・ミラーとアイズマンが話すシーンとか、そんな出来すぎたことが起こるかねっていう気持ちになった

マイケル・バーリが気の…毒すぎた、懸命すぎた余りに非難されるなんて、現代の魔女狩りじゃんね

金融業ってひっどいなあと思ってしまった、、、続きを読む

マイケル・ルイスの本、はじめて手に取りましたが、予想をはるかに超えて面白かったです。2008年に引き起こされる世界金融危機の発端となるサブプライム・モーゲージ債。これが貸し手の金融機関と借り手（所得の…低い米国人）の間だけでしたらここまで被害は大きくならなかったのでしょうか、いわゆる投資銀行と呼ばれる連中が、錬金術をはじめるわけです。しかもタチが悪いのが、錬金術をはじめた投資銀行のトップが、事態を全く理解しておらず、S&Pなどの格付け機関もその金融商品（CDSやCDO）について理解していないのです。

本書では、この錬金術に気づいた極めて少数派の人々が、その人物像も含めて丁寧に描かれており、とても興味深く読みました。また複雑な金融商品についても、素人にもわかりやすい説明がされているので、すらすら読めました。本書にも書かれていますが、金融機関の人々は、あえてわかりづらいネーミングをします。ですから金融商品の名前は額面通りに受け取るのではなく、自分で名称をつけてしまう方が賢いやりかたでしょう。米国の投資銀行、そして格付け機関も共犯者と言っていいと思いますが、世界経済を破綻寸前においやった人々の実話と、それに立ち向かった（逆張りした）少数の人々（本書の主人公）の物語は、これからも語り継がれていくべきだと思いました。続きを読む